EXGO學院｜第59課：DeFi中的借貸領域是怎麼回事？

所謂DeFi就是去中心化金融的統稱，它包含了很多領域，比如借貸、支付、保險等，而今天我們給大家講一講DeFi中最重要的一個領域——抵押借貸，是怎麼回事。

我們都知道，在傳統的借貸市場裏，我們想要找銀行借一筆貸款，需要一定的實體資產作為抵押，然後銀行會對資產進行估值，審核，最後才能發放貸款。而在DeFi的世界裏，借貸的流程也是一樣，只不過把銀行的角色給去掉，改為由代碼寫好的智能合約程式來執行。

下麵我們以目前市場上的頭部專案MakerDAO為例，具體說一下DeFi的抵押借貸流程：

在講之前，我們要先瞭解這樣兩個概念，一個是DAI，所謂DAI，大家可以理解為是數字貨幣裏面的美元，它能和美元1:1兌換；

另一個概念是MKR，MKR就是MakerDAO這個專案發行的數字貨幣。它有兩個作用，一個就是社區治理時的投票作用；因為平臺是去中心化的，每個持有MKR的用戶，都可以參與平臺的建設，凡是有規則上的更改，就可以進行投票表決。而另一個作用，就是充當利息代幣，如果你從MakerDAO這個平臺進行借款，你就需要支付一定的MKR作為貸款利息。

知道了這兩個概念，我們就可以進入正題。MakerDAO的智能合約裏面，有兩個池子，一個叫做以太池，一個叫做抵押債倉，即CollateralizedDebt Positions。如果你想要在DeFi上進行借貸。

• 第一步，就是要拿一定的數字資產作為抵押（比如ETH，WBTC，USDC等發行在以太坊上的數字貨幣）。你需要把你的ETH等抵押資產打到它的第一個池子以太池裏，然後智能合約會對你的數字資產進行估值，返給你一定的PETH，作為抵押後的憑證。

• 第二步，就是你拿著這個憑證PETH，再打入到它的第二個池子抵押債倉中進行借貸。這個過程中，抵押倉會生成對應比例的債務，同時鎖定你之前抵押的數字資產，智能合約審核完，會立刻釋放相應的貸款——DAI穩定幣，然後你可以在市場中將DAI換成法幣，任意消費。

當你用完錢，想要贖回你的數字資產的時候，也就進入了第三步，你需要到市場上買一定數量的MKR作為借貸利息，將它和你借的DAI，再一起打回抵押債倉的池子中，抵押倉中鎖定的抵押物就被釋放出來了，然後你通過智能合約發送交易，就可以取出你之前所抵押的數字資產ETH。以此就完成整個的借貸流程。

當然，如果整個過程中，你借出了DAI，但又實在沒有錢去歸還的話，也就不用還了，智能合約會自動將你的以太坊拿到市場上拍賣，進而完成資產清算。

總的來說，DeFi的借貸與傳統相比，有它獨到的優勢，像資產估值、借貸審核、貸款釋放等行為，都由代碼來執行，更加公正、安全，也節省了更多的時間。

Updated on: 27/07/2023