EXGO學院｜第60課：DeFi中的聚合器是怎麼回事？

我們都知道，在傳統金融領域，我們可以把錢交給專業的基金團隊去打理，他們會將這筆錢進行組合投資，獲取到收益後，再抽取一定的分成。

而所謂DeFi中的聚合器，就是一個支持多種 DeFi 協議的聚合平臺，它可以在各個提供流動性挖礦的DeFi協議之間自動進行移倉，幫助用戶獲得更高的收益。簡單來說，就是DeFi世界中的一個基金產品。只不過把中心化的投資團隊給去掉，由代碼寫好的智能合約來代替行使傳統基金投資理財的功能。

可能這裏就有小夥伴會問了，代碼怎麼代替人來進行投資理財？下麵我們就以聚合器的頭部專案——yEarn Finance為例，說一下它理財的運行原理。

yEarn Finance的收益來源主要有兩個方面，第一，就是之前提到的DeFi借貸類專案，它們都有一個共同的商業邏輯，就是給這些專案提供貸款資金，可以獲取一定的專案代幣收益以及貸款利息，只不過這些借貸專案的收益率各不相同。

而聚合器本身是不提供借貸功能的，但是它的智能合約卻可以連接到其他的借貸專案中，當我們把自己的數字資產存入聚合器時，聚合器的智能合約會自動尋找各個借貸協議中，收益最高的一個專案，並將資產轉移過去，提供借貸資金，獲取收益。

此外，它的另一個收益，則來源於其他的一些DeFi交易類專案。這些專案，為了保證交易的穩定性，需要一些資金來給它們提供流動性，作為回報，它們會將交易的手續費以及自己專案的代幣，返還給流動性的提供者。而聚合器作為一個多協議的聚合平臺，它也可以將自己的智能合約連接到這部分交易類專案中，自動獲取收益。

所以，聚合器相當於是一個自動提供交易策略的投資產品，當我們把我們的數字資產——美元穩定幣，存入聚合器後，聚合器的智能合約會自動接到借貸類和交易類專案的合約中，選擇收益率最高的專案進行投資，獲取的收益都會集中在一個池子中，之後再根據一定的規則，分配給用戶。

總的來說，目前聚合器是DeFi生態中的重要一環，不僅起到了理財的作用，更作為一種工具，降低大家對DeFi的使用門檻。可能，未來隨著去中心化市場越來越大，聚合器會作為生態的流量入口，能夠真正地幫助DeFi，實現一個人人都可以自由參與的去中心化金融世界。

Updated on: 27/07/2023